美国四大科技巨头——Alphabet(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta Platforms(META.US)和微软(MSFT.US)将于周三美股盘后披露财报。若发布时点与上季度一致，四家巨头业绩将在短短80秒内集中出炉，为市场未来几周走势提供关键指引。 Jonestrading首席市场策略师Michael O’Rourke表示：“我印象里从未见过这么多重量级财报扎堆集中发布。这肯定会很混乱。” 这些巨头的财报数据将产生深远的市场影响。上述四家公司与英伟达、苹果和特斯拉并称为“七大科技巨头”，它们推动标普500指数在过去几周屡创新高，并有望创下自2020年11月以来的最佳单月表现。 同时，这四家企业也是人工智能算力基础设施领域投入最多的公司，也正因如此，芯片厂商与存储设备制造商成为了当下华尔街最热门的交易赛道。 交易员们最关注的将是各家公司的人工智能领域的资本支出和收入增长细节，其重要性甚至超过了电子商务、数字广告和软件等核心业务的数据。原因在于，在科技领域，巨额支出已成为一把双刃剑。 一方面，整个供应商生态系统都依赖于大型科技公司持续的高额投入。费城半导体指数在4月份高歌猛进，连续 18 个交易日收涨，累计涨幅达32%，有望创下2000年2月以来最强月度表现。与此同时，今年纳斯达克100指数中表现最佳的11只股票全部来自半导体及存储领域。这一切都与人工智能资本支出的大幅增长有关。 另一方面，股东们对这些巨额投入以及回报前景感到担忧。据报道，ChatGPT制造商OpenAI未能实现新用户和收入的内部目标，这引发了人们对其能否履行巨额基础设施投资承诺的担忧。受该消息影响，费城半导体指数暴跌 3.6% ，创下一个月以来最大单日跌幅。 Ameriprise首席市场策略师Anthony Saglimbene表示：“如果企业加大资本投入的同时，能拿出实打实、看得见的营收增长，并且后续盈利和营收指引都同步上调，那增加资本开支对股票来说是没问题的。但要是业绩指引出现下调，市场波动将会加剧，并对标普500指数构成压力。” 以下是市场对四大巨头的业绩预期： 微软 这家软件巨头的股价刚刚经历了自2008年以来最糟糕的一个季度，今年以来下跌了11%，使其成为标普500指数市值最高的七家公司中表现最差的公司。尽管微软正大力投资人工智能基础设施，但由于人们担心人工智能会带来颠覆性影响，微软和整个软件行业已经承受了一段时间的压力。 Azure云计算业务将成为关注焦点。该业务第二财季的营收增长令人失望，导致微软股价绩后暴跌10%，市值蒸发3570亿美元，成为股市历史上单日市值缩水金额的第二大记录。 分析师目前预计，Azure第三财季营收预计将增长38%。微软尚未公布2027财年的资本支出计划，但华尔街预计该财年资本支出约为1760亿美元，其中包括租赁支出。据报道，为了抵消这部分支出，微软正在向约7%的美国员工提供自愿离职方案。 Alphabet 谷歌母公司Alphabet股价在2026年上涨12%，因为投资者对其在人工智能领域的布局愈发看好。Alphabet的张量处理单元(TPU)芯片正迅速获得市场认可，成为英伟达GPU的重要替代品。最近几周，该公司已与包括Anthropic在内的初创企业达成算力供应协议。 分析师预计Alphabet第一季度净利润接近320亿美元,同比下降8%;营收约为920亿美元，同比增长20%。谷歌云营收预计将同比增长50%至184亿美元，增速快于上一季度的48%。 Meta Facebook母公司Meta 一直是人工智能领域投入最激进的公司之一。该公司称这些投资有助于提升其社交应用的广告精准投放和用户参与度。但这也对公司的自由现金流造成了影响，预计第一季度自由现金流将仅为39 亿美元，为近四年来的最低水平。为了控制支出，Meta 计划裁员约10%，预计将于下个月开始。 分析师预计，Meta第一季度净利润将达到172亿美元，营收约为560亿美元，分别较去年同期增长3.4%和31%。数据显示，这将是该公司自2021年第三季度以来最快的营收增长。 亚马逊 这家电商巨头的股价在4月份上涨了25% ，有望实现近四年来最佳单月表现，尽管该公司在2026年开局不利。就在上周，亚马逊宣布与Anthropic、Meta和甲骨文达成协议，以扩大其云计算服务的使用范围。 分析师预计亚马逊第一季度净利润为180亿美元，营收为1770亿美元，分别同比增长5%和14%。亚马逊云业务AWS的销售额预计将增长26%，高于去年第四季度的24%。